锂电产业“触底朝上”

本报记者 冯雨瑶 李婷

蛇年起首，机器东谈主马上“出圈”，成为本钱市集当之无愧的“顶流”。

巨头们“跑步”进入机器东谈主赛谈，各大科技公司也在加大参加，以宁德时间新能源科技股份有限公司（以下简称“宁德时间”）为代表的锂电板厂商入局机器东谈主的一系列音问更是成为业内焦点。

回望往时两年，锂电板产业出现了热烈的“内卷式”竞争，产能多余、“价钱战”等问题让扫数行业堕入低迷。

如今，锂电板企业和机器东谈主的碰撞，会擦出若何的火花？与此同期，储能、eVTOL（电动垂直起降遨游器）以及轻型能源等细分领域关于锂电板的哄骗场景也开动泄露，锂电板产业哄骗规模在不断拓宽。跟着供需情势的重构，以及工夫立异提速，2025年的锂电产业又会迎来若何的变革？

布局机器东谈主赛谈

在蛇年春晚舞台上扭秧歌的东谈主形机器东谈主一时期名声大噪，需求不断加多，一度处于脱销景况。本钱市集对机器东谈主产业链的追问更是紧随自后。这款东谈主形机器东谈主用的哪家公司的锂电板，也激发了投资者的平素策动。正如最早的新能源汽车一样，市集至极慈祥锂电板用于机器东谈主的续航如何、是否安全？机器东谈主又将如何“反哺”锂电产业？

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现时，锂电板企业不单是是机器东谈主电板的提供者，也在行动自研者的扮装躬行下场制造机器东谈主。据记者梳理，入局机器东谈主赛谈的锂电板企业，既有锂电板厂商，也有锂电板材料及锂电板开导等厂商。

宁德时间官网自满，2022年1月份，宁德时间异日能源（上海）谈判院（以下简称“异日能源谈判院”）与上海交通大学互助，两边共同攻关新能源领域前瞻性工夫，配置为众人异日能源立异中心。另据了解，异日能源谈判院系宁德时间配置的全资子公司。

产业谈判先行，本钱布局紧随自后。客岁底以来，宁德时间已参投了两产品身机器东谈主公司。2024年11月份，由宁德时间长入首创东谈主参与配置的海南柏睿创业投资中心（以下简称“柏睿本钱”），对具身机器东谈主公司千寻智能（杭州）科技有限公司独家注资“天神+”轮融资；2025年1月22日，柏睿本钱跟投了维他能源（北京）科技有限公司的种子轮投资。

不单是是宁德时间这么的锂电板龙头企业对准了机器东谈主市集，锂电板材料端的头部企业也在积极布局这一领域。举例，中伟新材料股份有限公司（以下简称“中伟股份”）从事锂电板正极材料先行者体的研发、分娩、加工及销售业务。

中伟股份掂量庄重东谈主向《证券日报》记者明白：“公司正在就机器东谈主等新领域的电板材料进行探索和布局。公司的镍系材料（如高镍三元材料）、钴系材料（如钴酸锂）不错哄骗于机器东谈主领域的电板材料。”

“机器东谈主详情是产业发展的一个进击标的，公司在里面谈判策动的时候很明确。”另一家锂电板材料企业掂量庄重东谈主亦示意，机器东谈主商用化时间的逐渐开启，将会给锂电板行业发展注入新能源。

“就东谈主形机器东谈主而言，其与新能源汽车近似，均要使用能源电板。”万创投行谈判院院长段志强在采纳《证券日报》记者采访时示意，东谈主形机器东谈主对电板哄骗的考量身分主要有强安全性、高能量密度，以及较长的轮回使用寿命等基本要求。尤其能量密度越高，东谈主形机器东谈主的分量就越轻，体积也会相对较小。

据段志强先容，从长久来看，价钱适中、便于践诺、利于爱戴的机器东谈主锂电板会更受市集的宽待。

不错看到，东谈主形机器东谈主正在成为锂电板的热点哄骗领域，更翻开了锂电板产业新的念念象空间。多家机构合计，东谈主形机器东谈主有望在2025年迎来交易化量产元年。另据摩根士丹利预测，瞻望到2050年，中国的东谈主形机器东谈主市集限制将达到6万亿元，东谈主形机器东谈主总量将达到5900万台。而每台机器东谈主，皆要搭载一组电板系统行动驱能源。

上述中伟股份庄重东谈主示意：“机器东谈主对锂电板正极材料产业有多方面影响。在工夫层面，将加速股东材料性能升级及新式材料谈判；在市集方面，将为产业开辟新需求，股东限制增长；在分娩方面，将提高效果、质地，裁汰成本。”

业界大宗合计，尽管不少锂电板企业发出了进军机器东谈主领域的信号，但现在仍处于前期探索阶段，具备资金、资源上风的头部锂电板企业更具备基础上风。

段志强坦言：“比较用于新能源汽车，东谈主形机器东谈主对所使用的锂电板的要求更高。现在锂电板企业入局机器东谈主领域更多是转型发展的需要，异日还有很长一段路要走。一方面，锂电板在东谈主形机器东谈主领域尚未完毕大限制哄骗。另一方面，现在各家锂电板厂商布局机器东谈主的工夫阶梯可能还存在一定不对，尚处于探索阶段。”

供需情势迎变？

锂电板企业纷纷入局机器东谈主领域背后，是其在行业竞争愈发热烈的配景下，探寻新发展旅途的进击采用。自2023年起，锂电板产业在阅历高速膨胀后进入深度调度阶段，产业内利润下行、“内卷”严重。

不外，与产业此前供需失衡的态势有所不同，据记者多方采访了解到，2025年，锂电板产业供需矛盾或有所缓解，将从“犀利膨胀”转向“细巧化竞争”。

“本年锂电板产业的供需情势呈现‘总量多余、结构紧缺’的特征。”一位从事锂电板业务的企业东谈主士向《证券日报》记者示意，本年锂电板产业低效产能将加速出清，龙头企业市占率有望进一步提高。具备工夫壁垒、资源掌控力和众人化才能的企业将主导市集，低效产能和同质化产品厂商将靠近淘汰。

在真锂谈判（北京华清正兴科技发展有限公司）首席分析师墨柯看来，阅历了前期产能多余的调度期，锂电板产业供需情势终于走向拐点，产业将迈向新的发展阶段。率先，需求端的回升是要道的相沿身分。其次，与需求增长相伴的，是锂电板产业链供给端方面的结构性调度。

据中信建投证券预测，2025年锂电板装机需求将达到1813GWh，同比增长23%。这一增长能源依旧源于新能源汽车渗入率的捏续提高。与此同期，储能市集亦然拉动锂电板需求的另一进击引擎，瞻望2025年新增的储能装机量将达到220GWh至250GWh，对应的电板需求在440GWh以上。

与需求回升相并行的是，供给端的结构性调度相通在拉动锂电板产业走出低谷。据一位锂电板企业庄重东谈主明白：“在此前供给多余的配景下，2024年锂电板产业投资限制同比下落了64%。同期，低效产能加速出清、行业长入度不断提高。”

现在，锂电板产业在阅历了长达两年的调度后，产业链各设施价钱已显现拐点迹象。上述中伟股份庄重东谈主向记者示意，磷系锂电板材料价钱在2024年末开动反弹，进入加价周期。

“总体来看，瞻望锂电板产业本年的发展态势要好于客岁，来岁还会更好。”墨柯示意，碳酸锂价钱现在处于低位，按周期来看，来岁碳酸锂的价钱拐点或将到来。与锂掂量的材料等订价基本上以碳酸锂价钱为参照，跟着碳酸锂价钱转朝上行，对应的锂电板材料等设施皆有可能连接加价。

工夫及“出海”驱动增长

长久来看，跟着锂电板产业新一轮上行周期的到来，追求工夫立异、高价值创造仍是锂电板企业需长久践行的干线任务。

宁德时间董事长曾毓群合计，往时十年，公司的研发参加已累计跳跃了700亿元。行动一家科技驱动的企业，公司一直在践行且勤劳的标的不错详尽为：拓展电板产品规模，重构新能源工夫交易价值，重塑产业的可捏续性生态。

业内大宗合计，现时，锂电板领域掂量工夫的纠正正在不断演进的同期，包括储能、eVTOL、轻型能源、低温场景等迢遥细分市集仍有待开发。跟着工夫不断破裂，固态电板行动锂电板产业的进击标的之一，有望重塑锂电板产业情势。多家企业公布的量产时期表自满，瞻望2026年至2027年将是固态电板产业化的要道节点。

此外，行动锂电板行业又一进击的工夫纠正，超快充电板工夫也备受追捧。以磷酸铁锂正极材料为例，一家锂电板企业掂量庄重东谈主告诉记者：“为匹配4C快充工夫需求，多家锂电板龙头企业已完毕第三代高压密磷酸铁锂的限制化量产，少数龙头企业已具备第四代高压密磷酸铁锂分娩工夫，并可闲隙5C快充需求。”

在墨柯看来，工夫是产业加速发展的要道。在现时锂电板产业“内卷”的配景下，企业修好内功，专注立异是正确的采用。

业内合计，工夫纠正驱动锂电板产业新一轮增长的同期，也将助力锂电板产业走向国际，完毕产业由“大”到“强”。

上述从事锂电板业务的企业东谈主士向记者示意：“如固态电板、快充工夫等工夫立异，将助力企业拓展国际市集。”

连年来，行动我国出口“新三样”之一，锂电板在国际市集的需求强劲，也使得锂矿、锂电板材料、锂电板开导等诸多产业链上企业加速了“出海”要领，投产、在建、拟建的产能捏续提高。深圳市高工产业谈判有限公司锂电板谈判所发布的数据自满，瞻望到2027年，我国锂电板企业国际市集新增落地产能将达到190GWh，对应的国际锂电板开导市集限制将达到590亿元，总产能将破裂1120GWh。

厦门大学中国能源战略谈判院院长林伯强向《证券日报》记者示意，现时，锂电板企业仍需要勤劳股东工夫变革，坚捏以立异驱动发展，进一步完毕降本增效。在国内新能源汽车依然达到较高渗入率的配景下，“出海”是锂电板企业异日加速发展的进击路子之一。

发布于：北京市